港股強積金羞家 上月賺得少 回報跑輸恒指 2012年02月15日

港股強積金羞家
上月賺得少　回報跑輸恒指

2012年02月15日

面對積金半自由行有望年內推行，打工仔要識貨比三家，避免蝕章。

打工仔強積金月供由基金經理管理股票基金，目的當然是希望透過專人揀股做到跑贏大市，但本報綜合壟斷本港強積金市場 6大受託人旗下港股基金及中國股票基金，卻發現事與願違。

股本 20萬　賺少$2140

恒指 1月份累升 10.61%， H股指數則升 13.71%，滙豐、宏利、信安、銀聯、友邦及中銀保誠提供的港股基金及中國股票基金，卻全部跑輸大市。港股基金中，六者中以友邦表現最佳，上升 9.85%，但仍跑輸恒指 0.76個百分點；表現最差的銀聯只有 8.78%進賬，分別較友邦及恒指跑輸 1.07及 1.83個百分點， 20萬元強積金計，即較友邦少賺 2140元。

中國股票基金表現更加樣衰，上月表現最佳的銀聯升 11.04%，但仍較 H指低 2.67個百分點，最差的宏利僅升 8.15%，較銀聯再低 2.89個百分點，同樣以 20萬元計，宏利較銀聯少賺 5780元。
睇長少少六者兩類股票基金去年表現，滙豐、宏利、銀聯信託及友邦港股基金去年均跌逾兩成，跑輸恒指 19.97%跌幅。銀聯及友邦的中國股票基金，則齊跑輸 H指 21.71%跌幅。

比較 3至 5年表現揀基金

一美資基金受託人解釋，去年基金組合偏重防守性，年底反彈令基金表現比下去。再者，強積金股票基金經理從長線投資考慮出發，不會因短期市況大幅調整策略，認為投資者以基金 3至 5年表現作衡量較為恰當。

美國萬利理財亞太區總裁張佩儀教路，基金在去年 10月升市前現金比重較高，而且在轉角市轉身慢，往往跑輸大市，故在轉角市，投資者先選擇追蹤恒指表現的恒指基金，緊貼大市表現，待大市升勢明顯、主動重整基金組合後，才重投博跑贏大市，較為划算，她自己亦是用這策略以防蝕水。

不過，並非每家強積金受託人都有提供恒指基金，主要受託人中，只有滙豐、銀聯及信安有提供，而且現時打工仔無得揀受託人，即使面對表現差、選擇少，惟有耐心等強積金半自由行落實「轉會」。

恒生指數

1月：+10.61%
去年：-19.97%

H股指數

1月：+13.71%
去年：-21.71%

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